“Мегафон”: аллё, инвесторы!
Российский мобильный оператор подтвердил, что в четвертом квартале текущего года проведет свое IPO в Лондоне. Западная пресса комментирует это решение и любопытные детали – так, Goldman Sachs недавно отказался содействовать IPO “Мегафона”.
“Российский “Мегафон” движется к IPO” – таков заголовок в блоге The New York Times. Журналист Эндрю Крамер предвидит ряд сложностей: так, “фондовые рынки неласково относятся к компаниям, проводящим первичное размещение. Акции Facebook сейчас торгуются на 40 с лишним процентов дешевле, чем их цена в первый день размещения”.
Специфическая проблема “Мегафона” – сосредоточенность на деятельности в России, где прогнозируется замедление экономического роста. Вдобавок бум мобильной связи на развивающихся рынках завершается, рынок в основном насыщен. Правда, “Мегафон” ставит перед собой новую задачу – увеличить доход с абонента, предоставляя услуги мобильного интернета.
“Решение Goldman Sachs – негативная оценка “Мегафона” – сообщает в заголовке Financial Times. Решение авторитетного инвестбанка Goldman Sachs отказаться от участия в IPO “Мегафона” – удар по доверию к этому мобильному оператору, полагает корреспондент Джонатан Гатри.
“По-видимому, Goldman Sachs не одобрил планы Алишера Усманова, владельца контрольного пакета, передать свои акции в “зонтичную компанию”, – говорится в статье.
До последнего времени корпоративное управление в “Мегафоне” выглядело более открытым, чем в некоторых других компаниях из бывшего СССР. Но в конце сентября Усманов сообщил Reuters, что включит акции “Мегафона” в компанию, которой владеет вместе с Фархадом Мошири и Владимиром Скочем. Андрей Скоч, сын Владимира, – ныне депутат Госдумы. “Это усложнит контрольную структуру в глазах инвесторов из Сити, у которых был неудачный опыт работы с компаниями вроде Eurasian Natural Resources Corp. – казахстанской горнодобывающей компании, частично принадлежащей центральноазиатским олигархам”, – поясняет издание. Автор сожалеет, что IPO “омрачено очередной ссорой Запада и Востока о методах корпоративного управления”.
“Российский мобильный оператор “Мегафон” подтвердил планы своего IPO в Лондоне” – информирует в заголовке The Guardian. Это будет крупнейшее первичное размещение акций в Лондоне за весь год, предрекает журналистка Джулиетт Гарсайд.
Информированные источники ожидают, что “Мегафон” разместит 15-20% своих акций и в результате привлечет до 2 млрд долларов. IPO “посодействует новой стадии развития “Мегафона”, сказал главный управляющий компании Иван Таврин. “Мегафон идет в авангарде “революции смартфонов” и теперь превосходит других операторов по доходам от услуг мобильного интернета”, – поясняет издание.
Стоимость “Мегафона” как предприятия – около 11 млрд фунтов, полагает аналитик Джеймс Бриттон (банк Nomura). “Как ожидается, акции будут продаваться со скидкой относительно стоимости предприятия”, – говорится в статье.
Во вторник акционер оператора – шведская TeliaSonera – сообщила, что в ходе IPO уменьшит свой пакет до 25% плюс одна акция, но сохранит “долгосрочную стратегическую собственность”.
“Мегафон” делает Лондону грандиозное предложение” – таков заголовок в блоге The Wall Street Journal. Решение “Мегафона” об IPO – смелый шаг, полагает обозреватель Рене Шултес.
“В ряде аспектов “Мегафон” – хороший кандидат на IPO”, – пишет автор. Это второй по величине мобильный оператор в России, у него хорошие перспективы роста. Момент также удачный: хотя обстановка на фондовых остается волатильной, так называемая “патовая ситуация” в отношениях инвесторов с потенциальными кандидатами на IPO начала смягчаться.
“Вдобавок инвесторам обычно нравятся крупные IPO: они хороши для ликвидности. “Мегафон” также, вероятно, понравится сравнительно широкому кругу инвесторов – фондам, которые специализируются на развивающихся рынках или секторе связи”, – говорится в статье.
И все же банкирам “Мегафона” будет нелегко заполучить крупные заказы (в идеале – 20 заказов на пакеты акций по $100 млн). “В нынешней обстановке очень нелегко убедить управляющих основных фондов, что акции российского оператора связи надо покупать обязательно”, – поясняет автор, одной их статей обзора, который подготовила Inopressa .
