9 июля, 2020   -  

Как накопить на пенсию с помощью ETF

В течение длительных периодов времени подавляющее большинство профессиональных управляющих фондами, как правило, уступают соответствующим рыночным ориентирам (индексам) после учета своих затрат. Это делает простым создание пенсионной инвестиционной стратегии.  Читать дальше

28 июня, 2020   -  

Пенсионные фонды США накупили слишком много акций

Аналитики прогнозируют, что фондовые рынки накроет волна распродаж пенсионных фондов, которые будут ребалансировать свои инвестиции в ближайшие недели после сильного рыночного ралли, в результате которого доля акций в их портфелях слишком выросла.


Пенсионные фонды стремятся иметь диверсифицированный портфель облигаций, акций и других активов, таких как фонды частных инвестицийл, и периодически менять структуру своих активов, чтобы их доли оставались примерно постоянными. Обычно это происходит в конце квартала. После мартовской распродажи, которая привела к снижению долей, многие пенсионные фонды снова начали покупать акции. В секторе розничной торговли сбалансированные взаимные фонды, которые, как правило, стремятся разделить акции и облигации на 60-40%, также должны сбалансировать свои активы.

Тем не менее, ралли с конца марта, в результате которого глобальные акции выросли более чем на треть, означает, что многие пенсионные фонды теперь будут иметь слишком большие доли акций относительно своих целевых показателей к концу второго квартала, что вынуждает их сокращать их доли в портфелях,

По оценкам аналитиков JPMorgan, это может привести к продажам на мировом рынке на сумму до 170 млрд долларов. Роберт Бакленд, главный стратег Citi по глобальным акциям, заявил, что падение в первом квартале и последующее восстановление, возможно, «помогли спровоцировать рост». На этом основании «мы можем увидеть всплеск» из-за того, что пенсионные фонды сокращают свои запасы, добавил он.

Число так называемых пенсионных фондов с установленными выплатами (defined benefit pension funds), которые обещают пенсионерам регулярные пенсионные выплаты, сбалансированные взаимные фонды и другие инвестиционные фонды, которые периодически корректируют свои портфели, велико, и JPMorgan оценивает общие активы под их управлением более чем в 13 трлн долларов, даже на мартовских минимумах.

Вопрос заключается в том, может ли это перебалансирование поставить под угрозу недавний рост котировок акций, учитывая, что аналитики и инвесторы говорят, что ликвидность – простота покупки и продажи – остается плохой. Это означает, что даже скромные продажи могут оказать заметное влияние на цены.

Николаос Панигирцоглу, аналитик JPMorgan, отметил в записке, что банк по-прежнему считает, что ралли продолжится. По его оценкам, предстоящая ребалансировка приведет к снижению индекса S & P 500, американского эталонного индекса, всего на 0,7-1,9 процентных пункта.

«Хотя мы признаем риск небольшой коррекции на фондовых рынках в течение ближайших двух недель в результате этого негативного потока ребалансировки акций, мы по-прежнему считаем, что мы находимся на сильном бычьем рынке акций, и любое падение будет представлять возможность для покупки», добавил он.

По оценкам Goldman Sachs, масштаб продаж пенсионных фондов, вызванных перебалансировкой, меньше на 76 миллиардов долларов. Однако банк более осторожен в отношении перспектив фондового рынка и прогнозирует, что пенсионные фонды в этом году продадут совокупные активы на 200 млрд долларов. В то время как он прогнозирует, что зарубежные инвесторы и сильный спрос со стороны розничных инвесторов поддержит рынок США, Goldman предупреждает, что 80-процентное падение выкупа корпорациями своих акций рискует убрать один из столпов поддержки фондового рынка после кризиса.

Дэвид Костин, главный стратег по инвестициям в США в инвестиционном банке, отметил в записке, что у инвесторов все еще есть возможности для увеличения акционерного капитала и сокращения денежных средств, пока они не достигнут докризисного уровня. «Однако мы ожидаем, что потенциальный риск« второй волны »[инфекций Covid-19] и быстрых приближающихся президентских выборов в США ограничит рост акций», – цитирует его FT.

 

 

28 апреля, 2020   -  

Кризис коронавируса грозит софинансированию корпоративных пенсионных программ

Пенсионные сберегательные счета США сильно пострадали во время краха фондового рынка, вызванного эпидемией коронавируса. Уже около 216 000 пенсионных планов небольших компаний, таких как 401 (k), находятся под угрозой прекращения в условиях пандемии Covid-19.

Читать дальше

13 апреля, 2020   -  

Паника – не лучший помощник

В третий раз за последние 20 лет рынок ударил по инвесторам, особенно, пенсионерам, наотмашь. Коронавирус и драконовские ограничительные меры, привели к тому, что экономика пошатнулась и акции упали – на 34% по индексу S&P 500 – от его исторического максимума 19 февраля. Читать дальше

24 марта, 2020   -  

Насколько плоха была прошлая неделя для инвесторов в историческом контексте

Прошлая неделя стали четвертой худшей для S&P 500 (SPY) и его индексов-предшественников, начиная с 1927 года. Три предыдущие недели с худшими результатами произошли во время Великой депрессии, глобального финансового кризиса 2008 года и после вторжения нацистской Германии во Францию во время Второй мировой войны.  Читать дальше

20 марта, 2020   -  

Какова историческая статистика S&P 500, и на какую норму прибыли стоит полагаться

Нам не дано предугадать, как поведет себя рынок. Нам доступны лишь исторические данные индексов. Самым авторитетным из них является индекс Standard & Poor’s 500 который называют “барометром фондового рынка США”. Он также являются основой большинства инвестиционных портфелей инвесторов.

Читать дальше

18 марта, 2020   -  

Сценарии развития ситуации в экономике США: от мягкого к тревожному

Какие перспективы рассматриваются для мировой и, в частности, американской экономики из-за пандемии коронавариса? Несколько дней назад обобщить прогнозы аналитиков предприняла газета Investors Business Daily (IBD). Издание для частных инвесторов представило три сценария на основе прогнозов инвестбанков и консалтинговых компаний.  Читать дальше

28 февраля, 2020   -  

Секреты обладателей миллионных пенсионных счетов в Fidelity

Средний пенсионный счет 401 (k) миллионеров в Fidelity Investments достиг 1,42 миллиона долларов на 1 декабря. Как  инвесторы достигли этого? Читать дальше

27 февраля, 2020   -  

Замедляющаяся экономика оказывает давление на пенсионный баланс Китая

Стареющее население Китая усиливает давление на государственный пенсионный дефицит, а работодатели делают недостаточно взносов. Эксперты считают, что более глубокое замедление экономического роста может привести к увеличению дыры в пенсионном фонде. Читать дальше

23 января, 2020   -  

Стратегия buy&hold показала свою живучесть

Не будет преувеличением сказать, что 2019 год превзошел ожидания большого числа инвесторов. Индекс S & P 500 вырос более чем на 31 процент, что стало одним из самых лучших показателей аж с 1928 года. С тех пор рынок  завершал годы в плюсе в 73 процентах случаев с приростом, равным или превышающим 30 процентов (как в 2019 году) 19 из 92 раз, или в 20 процентах случаев», –  согласно оценкам Лорен Санфилиппо, вице-президента и аналитика по рыночной стратегии в Bank of America Merrill Lynch. Читать дальше

Следующие записи →