Золото дешевеет, но этот процесс противоречит интересам ЦБ
Цена золота опустилась до 15-месячного минимума в пятницу на опасениях, что Кипр и другие европейские стран, испытывающие проблемы с госдолгом, будут вынуждены продать свои золотые резервы для покрытия обязательств.
Спотовая цена золота упали на 4,79% до $ 1487 за унцию – самого низкого уровня с июля 2011 г. Желтый металл упал на 23% от своего исторического максимума в $924 за унцию, официально сигнализируя о начале медвежьего рынка, пишет IBD.
“Цена опустилась ниже ключевой поддержки в $1525 за унцию, что согласно теханализу, открывает движение вниз до $1250 за унцию в течение следующего года-двух” – пишет Марк Арбетер, главный технический стратег-аналитик S&P Capital IQ, в своем еженедельном отчете.
Количество золота в резервах центрбанков мира
Трейдеры объясняют это чрезмерной реакцией на новости и автоматические продажи, спровоцированные пробитием ключевого уровня поддержки от сентября 2011 г.
Соглашения западных центробанков ограничивают годовой объем продаж золота до 400 тонн и 2000 тоннами в течение пяти лет.
Низкие цены, скорее всего, стимулируют покупки со стороны Южной Кореи и Бразилии, считает KC Чан, старший экономист IHS в Торонто. Размер золота в их запасах составляет всего 1,7% и 1,0% от валютных резервов, соответственно Он считает, что цены восстановятся в следующем месяце или около того.
Центробанки в раздумье
Центральные банке будут неохотно продавать в условиях падения цен, говорит Билл Визерелл, главный глобальный экономист Cumberland Advisors из Сарасота, штат Флорида с активами под управлением $2,2 млрд..
“Центральные банки не могут позволить, чтобы цена золота опустилась еще ниже, – считает Мигель Перес-Санталла, вице-президент по развитию бизнеса в BullionVaultиз Нью-Йорке. – Это обесценивает их резервы и делает национальные валюты слабее. Если продажи будут, то между ними самими, чтобы дальнейшего падения цены”.
Кипр владеет 13,9 тоннами золота, что составляет почти две трети его валютных резервов, по данным World Gold Council. Для сравнения запасы Европейского центрального банка – около 500 тонн и Международного валютного фонда – 2800 тонн.
“Новости Кипра не является положительным для золота, но общий размер продаж золота является довольно незначительным, учитывая, что Китай продолжает импортировать свыше 100 тонн золота в месяц через Гонконг”, – говорит Питер Спина, президент GoldSeek.com (Литтлтон, штат Колорадо). Спрос на золото в некоторых странах остается высоким. Так, японские инвесторы предпочитают золото иене, пишет Спина. Японская валюта упала на 18% по отношению к доллару в прошлом году.
Американская валюта, как правило, стремиться в противоположном направлении от золота. Ралли доллара с минимумов февраля может скоро выдохнутся, согласно теории «от противоположного», считает Арбетер из S&P Capital IQ. Оптимизма трейдеров достиг максимумов с июля.
Обязательства трейдеров (СОТ), показывающие настроения коммерческих трейдеров, так называемых «умные деньги», говорят о росте их коротких позиций по золоту, в то время как настроения спекулянтов, или так называемые «глупые деньги, находятся на самых приподнятых уровнях, по крайней мер, за восемь лет, пишет Арбетер.
“Много раз в прошлом сочетание настроение COT и данных приводило к приличным откатам доллара”, сказал он.
